投資信託の基本｜基準価額・分配金・信託報酬の意味を整理する

投資信託のしくみ

投資信託は、多くの投資家から集めたお金をひとつにまとめ、専門家が株式や債券などに投資・運用する金融商品です。少額から購入でき、1本で多くの銘柄に分散して投資できます。運用の成果は投資額に応じて投資家に還元されますが、元本は保証されていません。

関わる会社	主な役割
販売会社（証券会社・銀行など）	購入・換金の窓口になり、投資家の口座を管理する
運用会社	投資先を決め、運用の指図をする
信託銀行（受託会社）	集めた資産を保管・管理する。資産は信託銀行自身の財産とは分けて管理される

新NISAのつみたて投資枠や、iDeCoの運用商品にも投資信託が多く含まれています。制度のしくみは「新NISAの基本」と「iDeCoの基本」で整理しています。

基準価額とは

基準価額は投資信託の値段で、投資信託の純資産総額を総口数で割って計算します。多くの投資信託は「1万口あたり」の金額で公表しています。組み入れている株式や債券などを時価で評価して1日に1回算出されます。購入や換金に申込日当日の基準価額が適用されるか、翌営業日以降の基準価額が適用されるかは投資信託ごとに決まっており、海外の資産に投資するものなどでは、申込日の翌営業日の基準価額が適用されるものもあります。

基準価額は、その日の申込みの締め切り後に公表されます。そのため、申し込む時点では、取引される基準価額はわかりません（ブラインド方式）。

分配金と基準価額の関係

分配金は、投資信託が運用で得た収益などを、保有口数に応じて投資家に支払うものです。分配金は投資信託の財産から支払われるため、支払われるとその分、純資産総額と基準価額は下がります。分配の方針や頻度は、投資信託ごとに異なります。

投資信託にかかる費用

タイミング	費用	内容
購入時	購入時手数料	販売会社に支払う。かからない商品（ノーロード）もある
保有中	運用管理費用（信託報酬）	運用・管理のための費用。年率で示され、保有している間、信託財産から差し引かれる
保有中	その他の費用	組み入れ銘柄の売買委託手数料や監査費用など
換金時	信託財産留保額	換金時に差し引かれる。かからない商品もある

信託報酬は保有している間ずっとかかるため、保有期間が長いほど、率の違いが負担の差になって表れます。費用の内容は、商品ごとの目論見書（投資信託説明書）で確認できます。

購入前に確認したいこと

1. 何に投資するか：国内・海外、株式・債券など、投資対象と投資地域
2. 費用：購入時手数料、信託報酬、信託財産留保額
3. 分配方針：分配の頻度と、分配金の考え方
4. 運用の状況：純資産総額や基準価額の推移（運用報告書や月次レポートなど）

毎月少しずつ購入する方法は「積立投資の考え方」で、債券を組み入れた投資信託が金利の影響を受けるしくみは「金利が上がると債券の価格が下がるのはなぜ？」で整理しています。

資産形成の方法を、生活防衛資金や住宅・教育のお金とあわせてどの順番で考えるかは、「40代からの資産設計」で整理しています。